在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)支持養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)的背景下，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”正在成為監(jiān)管政策關(guān)注的重要方向。

2023年1月11日，銀保監(jiān)會(huì)公布保險(xiǎn)行業(yè)2022年11月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。2022年1～11月人身險(xiǎn)原保費(fèi)32159億元，同比增長(zhǎng)3.5%。值得一提的是，1～11月健康險(xiǎn)保費(fèi)8155億元，同比增長(zhǎng)3.3%，11月末健康險(xiǎn)占比為25%，較10月末提升0.1%。

海通證券非銀首席分析師孫婷認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來看，健康險(xiǎn)仍有較大發(fā)展空間，通過打通保險(xiǎn)、體檢、康復(fù)、養(yǎng)老、藥品、醫(yī)院等產(chǎn)業(yè)鏈條，建立“健康管理+醫(yī)療服務(wù)+保險(xiǎn)”的一站式健康生態(tài)系統(tǒng)，能夠有效提高客戶黏性，為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)賦能。

一位保險(xiǎn)行業(yè)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者坦言，宏觀政策疊加發(fā)力、頭部險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型成效漸顯，2023年人身險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行有望總體回升。需要注意的是，老齡化時(shí)代的到來，也催生了龐大的養(yǎng)老金融相關(guān)需求。

養(yǎng)老服務(wù)需求漸顯

黨的二十大報(bào)告指出，應(yīng)“實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。促進(jìn)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容和區(qū)域均衡布局，堅(jiān)持預(yù)防為主，加強(qiáng)重大慢性病健康管理，提高基層防病治病和健康管理能力。”

銀河證券非銀行金融行業(yè)分析師武平平認(rèn)為，我國(guó)人口老齡化問題嚴(yán)重，養(yǎng)老服務(wù)需求空間廣闊。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制改革，有助于健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，緩解第一、二支柱壓力，更好地滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保險(xiǎn)需求。

在光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰看來，老齡化時(shí)代催生了龐大的養(yǎng)老金融相關(guān)需求，政策層面高度重視多支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)。2022年11月25日個(gè)人養(yǎng)老金制度正式開閘，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可參與個(gè)人養(yǎng)老金范圍拓寬，2030年有望為險(xiǎn)企貢獻(xiàn)9000億元增量資金，預(yù)計(jì)頭部險(xiǎn)企將更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2022年個(gè)人養(yǎng)老金制度逐步落實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)“養(yǎng)老+”新風(fēng)口亦逐步成型，保險(xiǎn)龍頭紛紛發(fā)力布局并已形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

華創(chuàng)證券非銀金融首席分析師徐康認(rèn)為，保險(xiǎn)行業(yè)無論在資金端還是負(fù)債端都與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有著天然的匹配性，布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢(shì)。一方面，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”模式可帶來保險(xiǎn)增量，促進(jìn)大額保單銷售，有助于高端客戶經(jīng)營(yíng)；另一方面，險(xiǎn)企資金規(guī)模大、周期長(zhǎng)，需尋找穩(wěn)定的投資回報(bào)，而養(yǎng)老社區(qū)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定，需低成本、大規(guī)模的資金支持，資金特征匹配。因此，近年來在老齡化程度加劇、康養(yǎng)市場(chǎng)迎來黃金期、國(guó)內(nèi)政策持續(xù)利好的大環(huán)境下，泰康、太保、平安等頭部險(xiǎn)企紛紛布局“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”服務(wù)生態(tài)建設(shè)。

大健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)入股保險(xiǎn)企業(yè)，亦成為當(dāng)下“養(yǎng)老+”可持續(xù)發(fā)展的主流商業(yè)模式。2023年1月3日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布了關(guān)于愛心人壽保險(xiǎn)股份有限公司變更注冊(cè)資本及股東的批復(fù)。愛心人壽本次增發(fā)3.2億股，全部由新增股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)。

愛心人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，保險(xiǎn)企業(yè)聯(lián)手大健康醫(yī)療集團(tuán)，有利于可持續(xù)的多層次社會(huì)保障體系建設(shè)和促進(jìn)多層次醫(yī)療保障有序銜接，更將助力“加快健全居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系”的國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略落地實(shí)施。新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和愛心人壽2023年將首先在北京地區(qū)建設(shè)1000張連鎖化康養(yǎng)床位，包括2家可以提供失智癥和呼吸障礙癥照顧的重癥護(hù)理院和6家社區(qū)型養(yǎng)老照護(hù)機(jī)構(gòu)，將重癥治療、康復(fù)醫(yī)療、老年病及慢病治療充分結(jié)合至養(yǎng)老領(lǐng)域，同時(shí)還將在商業(yè)保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、醫(yī)療、醫(yī)藥、養(yǎng)老、專病、慢病保險(xiǎn)及理賠直付等多個(gè)領(lǐng)域開展深層次合作，打造“老年病可治療、危重癥可康養(yǎng)、微服務(wù)可居家、全支付可保險(xiǎn)”的連續(xù)服務(wù)閉環(huán)。

“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”支持政策加碼

武平平認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)擴(kuò)大內(nèi)需，增強(qiáng)消費(fèi)能力，支持養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)，未來養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的支持政策有望持續(xù)出臺(tái)，激發(fā)消費(fèi)潛力。多家險(xiǎn)企在商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域布局已久，憑借保險(xiǎn)+健康、保險(xiǎn)+養(yǎng)老服務(wù)優(yōu)勢(shì)，有望在養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)管理、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)增量收入，迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

在王一峰看來，養(yǎng)老保險(xiǎn)本身只能單純地為客戶提供金錢上的補(bǔ)充，而真正的養(yǎng)老還需要包括衣、食、住、行、健康、娛樂、心理等多方面。因此，養(yǎng)老社區(qū)差異化的服務(wù)將成為保險(xiǎn)公司拓展康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，同時(shí)險(xiǎn)企也可以通過服務(wù)促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。

新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，入股保險(xiǎn)公司后，將結(jié)合商業(yè)保險(xiǎn)支付端優(yōu)勢(shì)，形成醫(yī)保+商保更加完整的融合服務(wù)體系，有效降低百姓的自費(fèi)醫(yī)療支出，同時(shí)將利用新里程互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療優(yōu)勢(shì)為百姓提供在線疾病預(yù)防、咨詢服務(wù)、用藥指導(dǎo)及治療康復(fù)過程管理，將治療服務(wù)延伸到事前防范、事中管理、事后給付的全過程服務(wù)鏈。

近日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”）。

信達(dá)證券非銀金融首席分析師王舫朝認(rèn)為，銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司的參與契合擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃，未來有望更深度參與養(yǎng)老事業(yè)。《通知》對(duì)保險(xiǎn)公司銷售產(chǎn)品對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定，有助于險(xiǎn)企針對(duì)客戶需求，開發(fā)更多滿足老齡人口的產(chǎn)品和養(yǎng)老服務(wù)。同時(shí)，保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期屬性匹配養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)周期普遍較長(zhǎng)的特征。

愛心人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，多層次、多形態(tài)、廣覆蓋的“醫(yī)康養(yǎng)保”綜合服務(wù)模式的構(gòu)建，專業(yè)機(jī)構(gòu)可以真正解決百姓養(yǎng)老過程中最需要得到幫助的患病、失能、失智、康復(fù)問題，而社區(qū)覆蓋居家的養(yǎng)老模式，十分契合國(guó)家的“9073”養(yǎng)老工程戰(zhàn)略，為百姓主流的居家養(yǎng)老提供社區(qū)化醫(yī)療及康養(yǎng)幫助。

徐康認(rèn)為，結(jié)合近期監(jiān)管政策，保險(xiǎn)企業(yè)布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需具備更為穩(wěn)固的基礎(chǔ)實(shí)力與更為聚焦的戰(zhàn)略布局，龍頭優(yōu)勢(shì)將更為顯著。預(yù)計(jì)“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”將為保險(xiǎn)企業(yè)負(fù)債端經(jīng)營(yíng)帶來長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)隽堪l(fā)力點(diǎn)。